邮储银行:10万亿资产零售大行的“新零售”转型之道
时间:2019-11-08 12:18:45 | 来源:中国新闻网 | 作者:

  拥有近4万家营业网点的中国邮政储蓄银行(简称“邮储银行”)正在推进A股IPO,国有大行“A+H”上市收官在即。

  11月6日,邮储银行在上交所发布公告称,根据市场化询价结果,该行A股IPO价格确定为5.50元/股。由于该发行价格对应的2018年摊薄后市盈率(9.58倍PE)高于中证指数有限公司发布的A股银行业最近一个月平均静态市盈率(7.10倍PE),需要连续刊登三周风险提示公告,网上、网下申购将按规定递延至11月28日,网上路演也按规定相应递延至11月27日。

  根据《关于加强新股发行监管的措施》(证监会公告〔2014〕4 号)的要求,如拟定的发行价格(或发行价格区间上限)对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率,发行人和主承销商应在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告,每周至少发布一次。

  对此,业内人士指出,作为银行股IPO上市,出现递延三周申购实属常见,属行业惯例,对此专业投资者及资本市场人士也早已习以为常。据统计,今年已经登陆A股的银行股,均无一例外发布了同类公告,其原因均为新股发行价对应的摊薄后发行市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率。

  就在此前不久,10月29日,邮储银行交出了一份亮丽的三季报成绩单。截至2019年9月末,邮储银行资产总额10.11万亿元,较上年末增长6.25%;净利润543.44亿元,同比增长16.33%,继续保持两位数的高增速;不良率为0.83%,远低于行业平均水平。

  截至11月6日,邮储银行H股股价自2016年9月上市以来涨幅接近20%,自2019年初以来涨幅超30%。

  这家大行并不因营业网点最多而成为一家“传统银行”,而是全面转向“新零售”。

  除近4万个营业网点、个人存款占比高达87.20%等传统零售优势,邮储银行计划将信息科技投入占营业收入比例提升至3%,打造与场景融合、与平台对接,基于大数据分析、交叉销售、客户深度挖掘的“新零售”。

  一张“独特”的资产负债表

  邮储银行是一家非常“独特”的银行,从总资产规模看,到9月末总资产已超过10万亿元,在国有大行中排名第五位。

  同时,邮储银行坚持零售银行发展战略,依托其控股股东中国邮政集团,邮储银行拥有近4万个营业网点,覆盖中国99%的县(市),是中国网点最多的银行。

  线下网点是触达客户的第一步,也是业务逻辑的起点。截至2019年9月末,邮储银行零售客户数达到5.95亿户,较上年末增加1637万户。

  这一网络优势,给邮储银行带来了与众不同的普惠金融基础。

  此外,借助“自营+代理”的独特模式,邮储银行相比其他商业银行拥有一张独特的资产负债表,个人存款占比超8成,个人贷款占比超5成。邮储银行自身甚至成为中国金融市场的重要流动性提供者。

  具体而言,截至9月末,资产端,邮储银行个人贷款余额2.63万亿元,较上年末增长13.55%,个人贷款占全部贷款比重的54.35%,处于行业领先水平;负债端,个人存款余额7.99万亿元,较上年末增长7.03%,个人存款占总存款比重更是高达87.20%。

  一道“新零售”的转型护城河

  观察邮储银行,这家大行并不因营业网点最多而为一家“传统银行”,而是全面转向“新零售”。

  先看资产端,截至6月末,邮储银行涉农贷款1.26万亿元,占总贷款的26.70%,该行构建农户贷款、新型农业经营主体贷款、涉农商户贷款、县域涉农小微企业贷款、农业龙头企业贷款五大产品体系,覆盖所有三农经营主体。

  零售业方面中,该行个人住房贷款和个人其他消费贷款1.84万亿元,占个人贷款总额的72.31%,该行构建以房屋、汽车、消费和教育为核心的四大消费贷款产品体系。

  此外,单户授信1000万元及以下的普惠型小微企业贷款达6,126.36亿元,占贷款总额的13.03%。普惠型小微企业贷款总额在大型商业银行中排名前列。

  这给予了邮储银行较高的资产安全边际。从数据看,从不良贷款率来看,截至2019年三季度末,不良贷款率为0.83%,显著低于行业平均水平。

  以“大零售”为底色,邮储银行宣布将加速“新零售”转型,即加快构建“用户引流、客户深耕、价值挖掘”三位一体的“新零售”发展模式。

  邮储银行的零售金融发展护城河,重点在消费金融和财富管理两大领域。

  在用户引流方面,线下近4万家城乡网点资源,叠加线上协同,邮储银行正在构建泛生活服务生态圈。

  对于线下网点,邮储银行正在积极全面推动网点系统化转型工作,通过科技赋能提升网点专业化服务能力,持续提升网点核心竞争力,通过建设个人客户管理数据集市,提升客户画像精准度,实现对客户全生命周期的精细化服务。

  对于线上渠道,邮储银行在云计算、大数据、人工智能开发和运用上已有布局。

  金融科技是“新零售”转型的助推器。今年以来,邮储银行管理层多次表示将加大金融科技投入力度,传递了加速金融科技赋能转型发展的决心。

  数据显示,2018年,邮储银行信息科技投入72亿元,占营业收入比例为2.75%,未来计划将信息科技投入占营业收入比例提升至3%,通过科技发展带动全面深化转型。这将为邮储银行带来良好的成长潜力和广阔的发展空间。

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